Réglez le produit structuré, puis faites varier le marché : observez année par année si vous touchez vos coupons, si le produit est rappelé, et ce qu'il reste de votre capital.
Mise à jour en temps réel
Phoenix : coupons conditionnels versés à chaque observation. Athena : aucun coupon en route, le gain cumulé n'est versé qu'au rappel ou à l'échéance.
Avec mémoire, un coupon non versé est rattrapé dès qu'une observation repasse au-dessus de la barrière de coupon.
Au-dessus, le produit est remboursé par anticipation.
Au-dessus, le coupon de la période est versé.
Barrière : le capital n'est protégé que si le niveau final dépasse le seuil. En dessous, vous perdez. Un seuil bas = forte protection ; 100 % = quasi aucune.
Observée uniquement à l'échéance (barrière européenne). En dessous, perte en capital point par point.
Avant cette date, aucun rappel anticipé possible.
Hypothèse pédagogique : une tendance annuelle constante. La réalité est chaotique, l'idée ici est de voir la logique du produit.
Illustration déterministe et non contractuelle, à but pédagogique. Un autocall est un produit à chemin dépendant : le nombre de coupons réellement encaissés avant un rappel dépend de la trajectoire du sous-jacent (le scénario de rappel suppose la condition de coupon remplie à chaque période, ce que l'effet mémoire garantit en cas de rebond). Ce simulateur ne calcule pas le prix du produit (le pricing s'effectue en probabilité risque-neutre, pas avec un rendement espéré) et ne fournit aucune probabilité. Risques principaux non chiffrés ici : risque de perte en capital sous la barrière de protection, risque de crédit de l'émetteur (le capital n'est garanti que par sa solvabilité), valeur de revente en cours de vie pouvant être inférieure au nominal, et marge de structuration intégrée. Fiscalité selon l'enveloppe (compte-titres, assurance-vie, PEA), non traitée ici. Le rendement passé ne préjuge pas du futur.