Le Private Equity : le circuit caché des opportunités inaccessibles

Le Private Equity : La Formule 1 de l’Investissement.

Qui a dit que l'investissement devait être ennuyeux ? Le private equity, c’est savoir placer son capital là où la croissance s’écrit, dans des entreprises non cotées, et miser sur demain.

Avec Senturio, vous n’investissez pas dans une seule entreprise mais dans une centaine sur cinq ans grâce à plusieurs fonds d’investissement. Résultat des courses, vous profitez d’une diversification complète : secteurs d’activité, tailles de sociétés, zones géographiques, gérants, timing de maturité… Vous multipliez les opportunités tout en limitant les risques.

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Mais c’est quoi exactement ?

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Le private Equity, c’est comme jouer au Monopoly… mais avec de vraies entreprises. Vous mettez des billes (vos sous, pas des vraies billes) dans des sociétés qui ne sont pas cotées en bourse. L’idée ? Les aider à grossir, à se transformer, à changer de main ou à rebondir quand ça va mal. Il y a pour tous les goûts :

• Capital-innovation (Venture Capital) : pour ceux qui veulent dénicher la prochaine star du garage à la Steve Jobs.
• Capital-développement : si vous préférez venir muscler une entreprise qui a déjà un peu de bouteille.
• Capital-transmission (LBO) : entrer dans la danse lors des changements de direction — un peu comme “Qui veut reprendre la boulangerie de M. Martin ?” mais version XXL.
• Capital-retournement : pour les âmes courageuses qui aiment remettre des entreprises sur les rails.

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Quels sont les avantages ?

• Potentiel de rendement historique élevé : entre 15 et 20% de rendement annualisé depuis des dizaines d'années, de quoi faire rougir le S&P 500.
• Décorrélation des marchés cotés : quand la Bourse fait des montagnes russes, votre portefeuille diverisfié de private Equity garde son calme.
• Impact dans la vraie vie : financer l’économie réelle, c’est tendance mais c'est surtout indispensable.

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Quelles sont les limites ?

• Illiquidité sur du moyen terme: vos économies peuvent être bloquées 7 à 10 ans… C’est la règle du jeu.
• Risque de perte en capital : si on investit sans passer par un portefeuille diversifié de private equity, il faut espérer miser sur le bon cheval… et qu’il tienne la distance jusqu’à l’arrivée.
• La sélection des sociétés: ici, pas de place pour l’à-peu-près, choisir fonds et gérant, c’est comme sélectionner le bon bolide : on se penche sur le palmarès, on veut de la fiabilité sous le capot… et on espère franchir la ligne d’arrivée sans passer par la case réparation.

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Structurer sa stratégie

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  En direct ou via une société 

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En private equity, le choix de détention (direct ou via holding) relève d’une ingénierie financière calibrée sur le profil investisseur :

• détention directe = simplicité, liquidité relative, mais leviers fiscaux limités
• via holding = effets de levier LBO, intégration fiscale, optimisation successorale (démembrement, donations échelonnées), structuration en cascade pour moduler droits, préférences et sorties.

‍Le choix optimal dépend de l’horizon, de l’appétence au risque, de la fiscalité et de la stratégie patrimoniale de l’investisseur.

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  Anticiper la transmission 

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Anticiper la transmission en private equity, c’est orchestrer une ingénierie patrimoniale fine combinant démembrement de propriété (usufruit/nue-propriété), donations progressives avec abattements renouvelables, et recours à des véhicules juridiques (holdings, SCI) pour optimiser la fiscalité successorale et maintenir le contrôle.

Le montage pourra intégrer :

• Le démembrement, pour réduire la base taxable en découpant la propriété entre usufruitier (qui conserve les revenus) et nu-propriétaire (héritier futur).
• Les donations échelonnées, permettant d’exploiter à plusieurs reprises les abattements fiscaux légaux (ex. 100 000 € par enfant).
• La structuration via holdings ou SCI, pour faciliter la transmission progressive des parts tout en optimisant la gestion et la gouvernance.
• Les pactes Dutreil (en cas d’entreprise), permettant une exonération partielle des droits de succession sous conditions de conservation collective.
• La planification du timing et des modalités, clé pour assurer liquidité, sécurité et alignement avec le profil patrimonial et fiscal de l’investisseur.

Ainsi, anticiper la transmission, c’est concevoir une architecture complexe où chaque levier juridique et fiscal est calibré pour minimiser les droits à payer, protéger le capital et assurer une passation fluide entre générations, adaptée à l’horizon et au profil de l’investisseur.

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   Diversification intelligente

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• Par stade de développement : venture (early stage), growth, LBO, retournement.

• Par secteur : tech, santé, industrie, transition énergétique…

• Par zone géographique : Europe, US, marchés émergents.

• Par millésime : investir chaque année pour lisser le risque lié aux cycles économiques.

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À retenir (et à répéter lors de votre prochain dîner mondain)

Le private equity, ce n’est plus réservé aux pseudos multimillionnaires de Dubaï. Aujourd’hui, c’est accessible, varié, et si vous êtes prêt à laisser votre argent prendre l’air quelques années… ça peut vraiment booster votre patrimoine !

À vos marques, prêts, investissez !

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